民生银行业绩遭遇滑铁卢 信用卡不良率达3.28%

高迎欣接替洪崎执掌首年，民生银行(600016.SH、1988.HK)业绩遭遇滑铁卢。

年报显示，2020年民生银行实现营业收入1849.51亿元，同比增长2.5%;归属于该行股东的净利润343.09亿元，同比下降36.25%，为该行首次出现年度净利润下降，且去年第四季度民生银行亏损30.2亿元，也是该行近年来首次出现单季度业绩亏损。

在新掌门人高迎欣看来，深入剖析民生银行存在的“沉疴固疾”，加大问题资产处置节奏，加大拨备计提力度，是民生银行去年业绩承压的主要原因。

长江商报记者注意到，在宏观经济及疫情的双重影响下，民生银行信贷资产质量压力较大。截至2020年末，民生银行不良贷款总额700.49亿元，比上年末增长28.69%;不良贷款率1.82%，比上年末上升0.26个百分点。特别是个人贷款中信用卡不良上升最快，期末不良率由上年末的2.48%提升至3.28%。

不仅如此，一直以来拨备覆盖率在同行中较低的民生银行，去年年末拨备覆盖率下降16.12个百分点至139.38%，在目前已披露年报的A股上市银行中垫底。

而在监管引导银行真实暴露不良、足额计提拨备，加大不良资产处置力度的背景下，去年民生银行计提贷款减值损失769.9亿元，同比增加161.4亿元，增幅26.52%，占该行当期利润总额的比例高达209.7%。

去年业绩表现落后于其他股份行

2019年取得“史上最好成绩单”后，民生银行去年业绩反转，令投资者大跌眼镜。

年报显示，2020年民生银行实现营业收入1849.51亿元，同比增长2.5%;归属于该行股东的净利润343.09亿元，同比下降36.25%;归属于该行股东的扣除非经常性损益后的净利润为344.55亿元，同比下降35.86%。

同时，由于吸收存款和同业存放收到的现金减少、交易性投资和向中央银行借款收到的现金增加，去年民生银行经营活动产生的现金流量净额为-824.02亿元，连续四年均为净流出。

长江商报记者注意到，作为民生银行董事长高迎欣上任后的首份年报，民生银行去年业绩表现在上市股份行中已处于“掉队”状态。

去年6月末，因任职年龄原因，此前已在民生银行服务25个年头的洪崎辞任该行第七届董事会董事长，并选举来自于中国银行的高迎欣为民生银行新的掌舵人。

值得一提的是，在2019年，也就是洪崎退休前的最后一个完整会计年度，民生银行实现营业收入1804.41亿元，同比增长15.1%;归母净利润538.19亿元，同比增长6.94%，被洪崎称作是该行“近几年来最好的经营业绩”。

去年以来，在疫情的冲击下，银行业经营业绩及资产质量承压明显，但从年报情况来看，同为全国性上市股份行的招商银行、平安银行、中信银行、光大银行、兴业银行等全年业绩均已回正。而民生银行去年净利润下降36.25%，是该行上市后首次出现年度业绩负增长，增速在股份行中处于末端。

由于利润下降，民生银行去年分红金额减少，但分红比例较为稳定。年报显示，民生银行拟每10股派现2.13元(含税)，共计派发现金股利93.26亿元，占归母净利润的30.11%。2019年该行现金分红161.99亿元，占归母净利润的30.42%。

加大拨备计提四季度罕见亏损30.2亿

“2020年利润同比下降的主要原因是，加快问题资产处置节奏，加大拨备计提力度，其中贷款拨备计提同比增长26.52%，贷款拨备消耗同比增长31.77%。”高迎欣在年报致辞中坦言。

年报显示，2020年民生银行实现利息净收入1352.24亿元，同比增长10.81%，净息差2.14%，同比持平。但在非利息收入中，民生银行去年的手续费及佣金净收入276.64亿元，同比减少1.91%。其他非利息净收入220.63亿元，同比减少26.95%。特别是公允价值变动损益、汇兑收益、投资收益分别下降69.38%、56.73%、23.26%。

尽管在成本精细化管理下，民生银行去年成本收入比下降0.55个百分点至26.19%，但同时该行加大不良处置力度造成的资产减值损失增加，成为该行增收不增利的主要原因。

报告期内，民生银行信用减值损失共计929.88亿元，同比增加301.81亿元，增幅48.05%。其中，贷款减值损失769.9亿元，同比增加161.4亿元，增幅26.52%，占该行当期利润总额的比例高达209.7%。此外，该行计提金融投资减值损失108.84亿元，同比增加102.5亿元。

值得一提的是，去年前三季度，民生银行信用减值损失为624.65亿元，同比增长44.81%。长江商报记者粗略计算，去年第四季度该行计提信用减值损失305.23亿元，较上年同期的196.71亿元增长55.17%。

从单季度来看，去年民生银行仅第一季度业绩为正增长，归母净利润同比提升5.43%至166.5亿元，二三季度归母净利润同比分别减少25.44%、36.17%至118.03亿元、88.76亿元，第四季度营收同比减少12.01%至416.3亿元，归母净利润则为-30.2亿元，为该行近年来首次单季度亏损。

不良双升拨备覆盖率低于同行

由于主动调整资产负债结构，去年民生银行除贷款之外的其他资产规模降低，使得该行扩表速度再次放缓。

截至2020年末，民生银行资产总额为69502.33亿元，比上年末增长4.02%，2018年和2019年末该行总资产增速分别为1.57%、11.46%。

从结构上来看，截至2020年末，民生银行发放贷款和垫款总额为38539.31亿元，较上年末增长10.5%，占总资产的比例由上年末的52.2%提升至55.45%。

同时，由于压降非标投资规模，适度增加高流动性标准化投资配置，去年年末民生银行金融投资总额为21085.59亿元，较上年末减少2.85%，占资产总额的比例下降至30.34%。而存拆放同业及其他金融机构款项和买入返售金融资产合计2954.56亿元，比上年末下降19.61%。

相较于贷款而言，民生银行存款增速较低。截至2020年末，民生银行吸收存款总额37281.74亿元，较上年末增长3.44%。其中公司存款和个人存款占比分别为79.44%、20.35%。

从信贷资产质量上来看，截至2020年末，民生银行不良贷款总额700.49亿元，比上年末增加156.15亿元，增幅28.69%;不良贷款率1.82%，比上年末上升0.26个百分点。

其中，公司不良贷款(含票据贴现)385.85亿元，较上年末增长35.42%，不良率1.72%，较上年末提升0.36个百分点。个别行业如采矿业，交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业等公司贷款不良率较高，分别为8.33%、4.11%、3.54%。

截至2020年末，民生银行个人不良贷款314.64亿元，较上年末增长20.32%，不良率1.96%，较上年末提升0.11个百分点。特别是信用卡的不良贷款151.8亿元，较上年末增长37.3%，信用卡不良率高达3.28%，较上年末增长0.8个百分点，不良率最高且增速最快。

对此，民生银行表示该行信用卡不良贷款率在同业较高，主要原因之一是信用卡核销和不良资产证券化处置力度有待加强。还原本年不良资产处置后，该行信用卡不良贷款率在同业处于中等水平，未来将加大不良贷款处置力度。

截至2020年末，民生银行逾期90天以上贷款517.5亿元，占比1.35%;逾期90天以上贷款与不良贷款比例为73.88%，比上年末下降14.12个百分点，达到近三年最好水平。

值得一提的是，截至2020年末，民生银行拨备覆盖率139.38%，比上年末下降16.12个百分点。在已披露年报的21家上市银行中，民生银行拨备覆盖率最低，风险抵补能力有待进一步提升。

此外，截至2020年末，民生银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.04%、9.81%、8.51%，较上年末分别下降0.13、0.47、0.38个百分点。

“我们深入剖析业务发展、风险合规、管理机制等方面的‘沉疴固疾’，充分发挥改革的突破和先导作用，大力推进一系列立足当前、关系长远的根本性改革，夯基础、补短板、强弱项，重塑中国民生银行的市场竞争力。”高迎欣表示。长江商报记者蔡嘉

关键词： 民生银行 信用卡 不良率