东莞农商行准备在香港上市 将成为广东省第2家H股农商行

赴港上市申请获中国证监会受理后，东莞农商行迅速向港交所递表。按总资产规模计算，该行是全国第六大农商行，广东省第二大农商行。

昨日晚间港交所披露，东莞农商行向港交所递交主板上市申请，招商国际证券、招银国际、农银国际、工银国际担任其联席保荐人。

事实上，早在2016年初，该行就传出赴港上市消息。而在2019年年报中，该行在总结董事会过去一年主要工作时也表示：积极探索资本补充渠道，搭建上市工作机制，加快推进上市工作步伐。

如果东莞农商行成功在港上市，该行将继广州农商行之后，成为广东省第2家H股农商行，也是国内第4家H股农商行。

前十大股东均为东莞民企

据了解，东莞农商行在原东莞农信社基础上于2009年整体改制设立，是广东省率先启动改制为农商行的三个试点之一。

自改制成立以来，该行只在2011年、2012年、2013年分别通过未分配利润转增资本，此后注册资本规模再无变化。

在此情况下，东莞农商行近年仅靠利润留存，就实现全行资本充足水平的连续提升。去年末，该行资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.3%、12.63%。

截至目前，东莞农商行总股本约57.4亿股，股权结构则呈现两大特征：一是分散;二是股东多为当地企业及居民。这在广东地区其他千亿级农商行也体现地较为明显。

数据显示，目前该行股东数量合计近5.8万名，只有83家法人股东，股权非常分散。

其中，前十大股东均为东莞当地民企。广东粤丰投资、东莞市康华投资集团、广东海德集团分别实际持股5.3%、4.1%和2.03%，分列前三大股东。其余股东持股比例则均未超过2%。

截至去年末，东莞农商行总资产约4612亿元，较年初增长13.1%，为全国第六大农商行、广东省第二大农商行。

资产质量方面，该行去年实现不良“双降”。其中，不良贷款率连续两年下降至1%，拨备覆盖率则不断上升至390%左右，位居国内银行前列。

值得注意的是，东莞农商行在招股书中披露，根据该行新采用的政策，于去年12月31日及以后，逾期61天以上的贷款被认定为不良贷款。

数据显示，2019年，该行营业收入首破百亿，同比增长20.6%至118亿元，全年实现归属于股东的净利润49.4亿元，同比增长10%以上。

其中，去年东莞农商行信息科技投入同比增长130%至3.6亿元，占全行营业收入的3%以上，全行信息技术人员占比也达3.6%。

此外，该行与微众银行等企业合作，开展微粒贷、平安易贷等联合贷款和助贷业务，扩大客户群。截至去年末，这两项业务的余额约87.7亿元。

深耕东莞当地

与其他农商行类似，东莞农商行的客户来源、存贷款来源、网点布局也集中在当地。

招股书显示，该行是当地拥有最多网点的银行，全行506个网点中，502个位于东莞，覆盖东莞所有行政区域。

广泛的网络覆盖也使该行能够触及广泛的客户，并深入当地市场。按年末存、贷余额计算，东莞农商行自2005年以来持续位居当地银行业市场占有率第一名。

截至去年末，该行存贷款余额在当地市场占比分别为20.3%、19.4%，全行82.1%的贷款、99.1%的存款缘自东莞。

东莞农商行还在招股书中表示，东莞村组、村民是该行存贷款等业务的重要客群。截至去年末，该行已开立约3770个村组账户，村组存款总额(含保本理财)在全行的占比达33.5%。

同时，依托村组较为良好的财务状况，村民的村组分红也成为该行存款增长点。截至去年末，该行代发村民分红账户近23万户，全年累计代发分红、福利等超过83亿元。

另一方面，除4个设立在广东其他地市的分支机构外，该行还发起设立了4家村镇银行，分别位于东莞、惠州、云浮、广西贺州。

从2014年开始，该行又对外投资多家农商行。截至去年末，东莞农商行分别持有四川雅安农商行15%股权、广东顺德农商行2.5%股权、广东徐闻农商行7.94%股权、广东乐昌农商行8%股权。

2019年，东莞农商行还通过参与湛江当地农信社改制，持有改制后的湛江农商行49.41%股权，位列第一大股东，且纳入该行合并报表。这也是该行最大的一笔对外股权投资。

“虽然我们在东莞之外的业务规模正逐步增长，但在可预见的未来，本行大部分业务及营运仍位于东莞及广东省。”该行在招股书中表示。

聚焦打造四大业务品牌

招股书显示，2017年开始，东莞农商行启动打造四大金融产品品牌，包括零售金融、产业金融、小微金融、同业金融。此后，四大业务品牌迎来快速发展。

零售金融方面，去年该行零售存、贷款增量均高于对公，年末零售贷款占比达38.9%，较年初提升8.8个百分点，零售存款规模则超过1800亿元，在全行占比约57.4%。

东莞农商行也在年报中表示，去年该行大零售改革顶层架构逐步构建，业务占比持续提升，大零售转型成为全行战略转型的重要方向。

该行同时表示，2020年将抓好零售客户综合经营，做大存款规模、做大零售资产、做大财富管理，巩固零售金融全面优势，做强客户经营、做强线上渠道、做强网格管理。

“产业金融”则是东莞农商行在2016年推出的战略重点之一，目的是发掘东莞产业发展及转型带来的商机。

具体来说，该行锁定了环保、教育、高管制造等十大重点产业，深入开发现有客户、获取新客户。去年末，十大重点产业客户约12.3万户。

小微金融方面，东莞农商行在2016年底成立了小微金融部，下设四中心。去年末，全行小微企业贷款余额约680亿元，占对公贷款总额的六成以上。

而在同业金融方面，基于较好的存款基础、同业信用，以及不断丰富的各项资金业务资质，近年该行资金业务营业收入快速增长。

数据显示，2019年东莞农商行实现资金业务收入22亿元，同比增长50%以上，对全行的收入贡献也提升3.7个百分点，至18.7%。

具体到资金业务的资产配置，招股书显示，该行金融投资以债券投资为主，占比约九成。

截至去年末，东莞农商行债券投资规模超过1700亿元，占全行总资产的37.7%，债券投资带来的利息收入贡献也在三成左右。

(文章来源：信托百佬汇)

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