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收藏!国债发行利率是什么?国债怎么计算利息?

时间:2020-06-23 14:51:43    来源:股海之臣    

根据6月发行的特殊国债利率情况来看,抗疫特别国债计算利息是由市场决定的,当然不同情况有不同的计算方式。

比如本次发行的5年期和7年票面利率分别为2.41%、2.71%;这个利率是按照均在前5个交易日二级市场平均收益率低于13个基点。

从5年期和7年期的发行利率可以得知两个知识点:

1、特别国债利率的是二级市场来决定的,并非是固定利率,这个利率是浮动的。

因为二级市场收益率每个交易日都是有波动,二级市场的波动决定特别国债的利率。

2、特别国债发行的利率已经低于二级市场均价13个基点,说明在二级市场交易买卖的话,国债利率会更高。

比如五年期特别国债,发行利率是2.41%,而前5个交易日平均收益低于13个基点,意味着二级市场均价收益是4.54%,二级市场收益率更高,但需要承担交易手续费,总体差不多。

特别国债利息怎么计算?

2020年的发行的特别国债是凭证式国债,并非是像储蓄国债的利率是规定的,凭证式国债利率是二级市场决定的。

所以特别国债的利率没有固定的,根据投资者持有的时间和二级市场行情决定最终利率,再来计算利息,分两种情况:

(1)持特别国债满一个结算周期

根据本次分三期发行,5年和7年的一年结算一次,而10年的每半年结算一个利息,当持有国债满1年或者半年为一个计算周期。

比如拿5年期的特别国债来分析,今年6月21日招标,每年的6月22日结算利息日,而每年结算的利率都是存在差异的。

第1年市场利率为2.41%,100万的话可以得到2.41万元;

第2年市场利率为2.51%,100万特殊国债的可以得到2.51万元利息;

第3年市场利率下跌为2.21%,100万一年只有2.21万元利息。

所以这种持有满一个结算周期的,最终利率是由市场决定,根据最终特别国债的市场利率计算利息。

(2)特别国债未满期,通过二级市场交易卖出,由市场收益率决定利息

本次发行的凭证式国债,除了去银行办理兑现之后,还可以通过二级市场交易买卖来决定特别国债的利率,根据卖出的利率来计算利息。

比如国债逆回购的性质,每个交易日都是市场波动的价格,当天以什么价格卖出,就按照成交的收益率计算利息。

举例子

张三持有10万5年期的特别国债,第2年张三需要5万元资金,这个时候张三可以通过二级市场卖出特别国债。

假如以2.80%卖出的,(5万*2.80%/365天)*天数=利息,因为卖出的时候还未满一个结算周期,持有多少天就按照多少天计算继续。

总之本次发行的抗疫特别国债是属于凭证式国债,国债的利率都由市场收益率来决定的,每个交易日都是有不同的市场价格,最终决定一个国债利率,然后根据利率计算投资者的利息收入。

关键词: 国债发行利率是什么

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