科技股创新高后回落 北上资金持续加仓守住“初心”

周三，受科技股整体调整的影响，A股市场主要股指下跌均超过1%。盘面上科技股细分领域半导体板块指数大跌5.58%，领跌两市;芯片板块指数下跌4.12%;华为概念指数下跌3.77%。5G、OLED、无人驾驶等科技概念指数均下跌超过3%。博通集成、金溢科技、深南股份、东山精密等大批科技股跌停。

科技股创新高后回落

科技股的大跌，主要原因是涨多之后的调整。在近期大盘调整阶段，兆易创新、汇顶科技、沪电股份、深南电路等10余只计算机电子类科技股创历史新高，如加上长春高新等生物医药类科技股，近期股价创历史新高的科技股多达近20只。

随着科创板推出、5G商用、贸易摩擦国产替代需求激增等一系列事件的催化，科技股从年初以来一直表现活跃。如昨日跌停的金溢科技，在上周五刚刚创出历史最高价73.39元，而年初最低时只有14.19元，最大涨幅超过417%。科技股龙头沪电股份更是从去年6月低点3.26元上涨至昨日29.6元的历史最高点，期间上涨808%。

半年报发布显示，通信、计算机、电子等科技细分行业业绩均得到大幅改善，进一步促进了科技股上涨的势头，6月后，科技股加速上涨。短短3个月，近期创历史新高的科技股，股价普遍翻倍，涨幅最小的移远通信，新股开板之后涨幅也超过90%。

科技股的大幅飙升，也令A股百元股阵营大幅扩张。截至昨日收盘，沪深两市超过百元的个股有35只，其中计算机、通信、电子类股占半壁江山，加上生物医药类，百元科技股占比超过三分之二。

业绩呈见底回升态势

历史的巨大涨幅叠加昨日的大跌，是否意味着科技股行情见顶呢?这可能未必，目前，科技股各领域的业绩均呈现刚刚见底回升的状态，长期来看，在未来产业升级的过程中，科技板块行业增加值在GDP中占比将会进一步提升，对科技板块形成支撑。

Wind数据统计显示，A股通信行业上半年整体实现营业收入3630亿元，同比微增1.1%;净利润135.4亿元，同比大增207.3%。5G商用步伐的加快，运营商资本开支大幅增长，保障了通信行业上市公司未来的业绩稳定增长。

A股计算机行业上半年实现营业总收入2856.15亿元，同比增长7.72%，受研发支出加大影响，上半年毛利率和净利率小幅下滑。但截至6月底，计算机行业预收账款总量为473.83亿元，同比大增18.37%，且增速同比提升6个百分点，因此下半年计算机行业经营业绩优于去年同期将是大概率的事情。

2019年上半年电子行业营收同比增长10.08%，净利润虽同比减少3.38%，但行业二季度毛利率和净利率分别较一季度提升了0.65和0.95个百分点，环比改善明显。

北上资金继续加仓

市场参与资金表现稳定。虽然近期科技股大幅上涨，但北上资金并未出现在贵州茅台、五粮液等消费白马股一边股价不断创新高、一边大幅减持的现象，反而大幅加仓。在股价创新高的科技股中，北上资金持仓数量也普遍创出新高，守住“初心”。

数据显示，兆易创新算得上是近期创新高科技股中北上资金减持较多的个股，持仓由9月初的487万股，减持至目前435万股，减持了52万股，幅度约为10.68%。沪电股份9月以来被北上资金减持了约803万股，看着数量虽多，但实际持仓由1.29亿股降至1.21亿股，减仓幅度仅约为6%，总体持仓量仍处历史高位附近。

北上资金在鹏鼎控股大幅拉升的过程中也不断加仓，持股由9月初的421万股增至857万股历史最高，增1倍多;圣邦股份北上资金持股由9月初47万股增至92万股历史次高，增近1倍;汇顶科技北上资金持股9月也翻逾1倍，持仓由354万股增至740万股。9月以来北上资金对韦尔股份等创新高的科技股持仓也增加50%以上。

另外，华为新品近期频繁发布，软硬件涵盖5G、人工智能、芯片等多领域，并以开放生态的姿态，引领产业发展，这也为资本市场带来更清晰的方向。日前，华为轮值董事长胡厚崑表示，明年年底，中国第一批5G网络部署基本上告一段落，智能硬件大规模的互联互通将会从明年底开始。意味着，2021年—2023年，无论是云端还是边缘端，智能硬件在数量上、种类上都将大规模增长，智能硬件的核心是各类芯片。

昨日，两家“世界第一”的芯片商Arm和高通相继表态将继续供货华为。Arm中国方面表示，在合规的前提下，Arm确认V8架构和未来的后续架构技术，可以向包括华为海思在内的中国客户授权。此外，高通公司CEO莫伦科夫对中国媒体表示，高通经过努力已恢复了对华为的产品供货，并将争取建立与华为长期、稳定的合作关系。(记者 毛军)

关键词： 科技股 北上资金