青岛食品股份有限公司首发申请获批 拟募集资金4.64亿元

原标题：从小吃到大的青食钙奶饼干IPO获批!要来A股主板了

近日，记者从证监会获悉，青岛食品股份有限公司(简称“青岛食品”)首发申请获批，这意味着，这家有着71年历史的老字号食品企业即将正式登陆A股市场。

募资4.64亿元，老牌食品企业正式进军A股主板

招股书显示，青岛食品拟募集资金4.64亿元，青岛食品此次公开发行的股票不超过2220万股，占发行后总股本的25.01%，此次募集的资金将用于智能化工厂改扩建、研发中心建设、营销网络及信息化建设等项目。

公开资料显示，青岛食品的前身是青岛食品厂，始创于1950年。1992年11月21日，青岛食品厂改制为“青岛食品股份有限公司”。主要从事饼干与花生酱等休闲食品的研发、生产及销售。公司主要产品包括“青食”品牌钙奶饼干、“青食”品牌休闲饼干和“海友”品牌花生酱，在山东地区其产品的知名度较高。

值得一提的是，1992年11月，作为山东省首批股份制试点单位之一，青岛食品完成股份制改革;2017年11月经中国证监会核准，可在全国中小企业股份转让系统挂牌，于2018年3月在新三板正式挂牌，证券代码872387。

在新三板挂牌交易的青岛食品并没有终止其向资本市场进军的步伐，2020年3月，公司正式启动新三板转主板IPO的工作。2020年7月，青岛食品发布首发招股说明书，正式开启进军A股主板进程。

(招股说明书)(来源：大众网)

根据目前公司的股权结构显示，截至2020年6月，青岛食品的实控人及控股股东为华通集团，持有公司62.33%的股份;青岛安信资产管理有限公司和山东康桥投资集团有限公司分别持有公司1.85%和1.65%的股份，分列公司第二第三大股东。

随着我国家经济发展和居民收入消费水平的提高，一定程度上深刻影响着这家老牌食品。人们的消费方式日益多元化、休闲化，休闲食品已成为居民日常消费中的重要组成部分。2013年至2018年，全国居民人均粮食消费量由148.70kg/年逐年下降至127.20kg/年，而作为主食以外的额外食品消费，休闲食品的需求量则相应提升。就饼干生产企业而言，根据中国焙烤食品糖制品工业协会数据，2019年主营业务收入超过2000万元的规模以上饼干生产企业数量已经达到656家，其主营业务收入累计达到1317.33亿元，当年同比增长3.38%，行业市场空间广阔。

作为众多“90后”儿时的回忆，青食钙奶饼干可谓家喻户晓。数据显示，2017年～2020年，青食分别实现营业收入4.44亿元、4.74亿元、4.83亿元和4.8亿元;净利润分别为4771.32万元、6691.79万元、7513.51万元和7900万元;2021年一季度，实现营业收入9493.04万元，实现归母净利润1610.21万元。

产品结构单一、销售区域集中等问题仍需重视

但值得注意的是，青岛食品也面临着诸多挑战。

(青岛食品近三年的销售数据)(来源：大众网)

从公司的销售模式来看，国内经销模式收入占主营业务收入的比例分别为60.47%、65.44%及66.36%。虽然经销商在公司销售网络的扩张、销售渠道的下沉中发挥着一定作用，但若经销商怠于开拓和维护其所负责的市场区域，或不遵从公司的价格体系，抑或违反经销协议约定而擅自在负责区域外窜货销售，都将有损于公司的经销网络体系、整体市场覆盖和产品品牌形象，进而对公司的经营业绩造成不利影响。

(产品数据)(来源：大众网)

同时，记者发现青岛食品产品的销售区域较为集中。2017年～2019年，公司在山东省境内的销售收入占比均超过8成，分别占主营业务收入的比例为80.02%、82.06%及82.29%。

虽然公司致力于开拓发展山东省外市场，并大力发展网络销售业务，但销售渠道的拓展和消费者习惯的培养需要一定时间，公司销售区域集中的现状在短期内预计仍将存在。

此外，产品结构单一也是青岛食品所面临的重要问题之一。据悉，公司目前的主要产品包括饼干及花生酱。数据显示，2017年～2019年，公司饼干产品贡献的销售收入占主营业务收入的比例分别为79.87%、82.61%及83.16%，贡献的毛利占主营业务毛利的比例分别为93.48%、93.10%及92.94%。公司的经营业绩很大程度上取决于饼干产品的销售情况，如果未来该领域竞争加剧，或者该行业市场环境发生系统性不利变化，抑或消费者认可度或口味发生重大改变，均将对公司的生产经营和业绩带来不利影响。

纵观整个食品行业，和青岛食品产品结构类似的品牌企业众多，如亿滋国际(Mondelēz International)、达利食品、康师傅及嘉士利等。而想要在这些知名品牌中稳住脚跟，青岛食品似乎也意识到了问题。

而此次IPO，青岛食品明确提出，为巩固并提升公司的竞争力和市场地位，实现公司的战略发展目标，公司急需进一步扩大产能，继续加强研发实力及产品质量控制，并持续完善营销网络体系。在其招股书中，青岛食品也表示此次募集的资金将用于研发中心建设、营销网络及信息化建设等项目。(大众网·海报新闻记者 沈童 济南报道)

关键词： 青岛食品 首发申请 募集资金 A股主板