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瑞银发表研究报告指,鞍钢股份首九个月净亏损按年收窄至20.4亿元,惟第三季表现大幅逊于预期。另第四季的前景仍然疲弱,旺季需求已提前在第三季释出,而供暖季可能会抑制11至12月的消费。该行相信,在缺乏明确催化剂的情况下,短期盈利前景不太明朗。
该行认为中国明年的钢铁需求然稳定,鞍钢股份的核心产品将受惠于制造业的强劲表现。在出口方面,由于鞍钢约有7%收入来自海外市场,预期公司的出口将受惠于一带一路国家强劲的需求和有利的价格差。该行上调鞍钢2025至2027年的盈测,当中料今明两年分别亏损31.26亿及16.8亿元,而2027年料亏转盈至8800万元,目标价相应由1.7港元上调至2.45港元,维持“中性”评级。
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