博天环境拟定增5.65亿补流 葛洲坝生态将获得控股权

去年两次筹划易主地方国资失败，博天环境(603603.SH)或将花落葛洲坝集团。

日前，博天环境披露定增方案，公司拟向葛洲坝生态非公开发行股票不超过1.24亿股，募集资金总额不超过5.65亿元。同时，公司控股股东汇金聚合将放弃行使其持有的公司5396.03万股股票对应的表决权。

结合葛洲坝生态年初计划受让国投创新、复兴创富所持上市公司5%股份，交易完成后葛洲坝生态将合计持有上市公司26.81%股份，成为博天环境新的控股股东，国务院国资委将成为上市公司实控人。

长江商报记者粗略计算，包揽定增及受让股份，葛洲坝生态的入主成本约为6.53亿元。

受金融去杠杆等宏观政策影响，博天环境融资渠道不畅，经营压力较大，2019年和2020年连续两年亏损，2020年末公司资产负债率已达到88.76%。

葛洲坝生态的现金注入，不仅将在一定程度上缓解公司的现金流压力，同时葛洲坝生态也将凭借其在环保领域的资源和优势，推动上市公司在环保行业的业务拓展与布局，促进上市公司持续和稳定的发展。

葛洲坝生态将获得控股权

自年初开始，葛洲坝生态就展开了对博天环境的入主。

今年1月6日，博天环境公告称，公司股东国投创新、复星创富分别转让所持1253.35万股、835.57万股无限售条件流通股份给葛洲坝生态，葛洲坝生态合计收到2088.92万股无限售流通股份，占上市公司总股本的5%，转让总价款约为8752.58万元。

上述转让若完成，葛洲坝生态将成为博天环境持股5%的股东。目前，交易尚在交割过程中。

值得一提的是，今年2月份，博天环境还与葛洲坝生态开展业务层面的合作，将多个项目的相关建设工程专业分包至葛洲坝生态，合同暂定金额合计为9.72亿元。

时隔五个月，葛洲坝生态再以包揽定增的方式取得博天环境控股权。根据博天环境的定增方案，公司拟以4.54元/股的价格，向葛洲坝生态非公开发行不超过1.24亿股。

结合前期葛洲坝生态已受让的公司5%股份，发行完成后葛洲坝生态将合计持有上市公司股票不超过1.45亿股。与此同时，博天环境的控股股东汇金聚合将放弃行使其持有的公司5396.03万股股票对应的表决权。

上述动作完成后，葛洲坝生态将合计持有博天环境26.81%股份，成为公司控股股东，国务院国资委也将成为公司实际控制人。

长江商报记者粗略计算，包揽定增及受让股份，葛洲坝生态的入主成本约为6.53亿元。

连亏两年后一季度顺利盈利779万

据博天环境介绍，公司是国内环境保护领域出发较早、积淀深厚的高新企业之一，也是国内少数能够进行复杂工业与园区水系统综合服务的环保上市公司。

2017年上市后，次年博天环境就出现业绩下降。特别是受金融去杠杆等宏观政策影响，博天环境融资渠道不畅，出现流动性资金紧张、偿债压力等困难，2019年公司经营出现亏损。

2017年至2020年，博天环境分别实现营业收入30.46亿元、43.36亿元、28.89亿元、19.2亿元，净利润分别为2.02亿元、1.85亿元、-7.21亿元、-4.28亿元。其中，2020年公司依然处于亏损，但较2019年已减亏40.57%。

为了解决因“融资难”导致的流动资金紧张、经营业绩压力大等难题，博天环境近两年已多次筹划引入国资自救。

2020年6月，博天环境筹划易主青岛国资，但7月上述交易终止。随即博天环境宣布将引入中山国资，但交易方案未能取得中山国资主管部门审批通过。

此次引入的葛洲坝生态，则是与博天环境同属于环保行业的央企。据了解，葛洲坝生态是葛洲坝集团下属专业从事生态环境工程的全资子公司，主营业务包括水环境治理、土壤修复、生活垃圾处理等。

由于博天环境长期专注于环保水处理行业，在环保行业拥有显著的技术优势。而葛洲坝生态在水环境治理方面经验丰富，公司认为通过本次认购可以进一步实现深度绑定、发挥各方资源优势，进一步推动公司在环保行业的业务拓展与布局，促进公司持续和稳定的发展。

不仅如此，葛洲坝生态以5.65亿元的现金包揽博天环境的定增，补充上市公司的流动资金，将有利于降低上市公司的资产负债率，优化资本结构，降低偿债风险。2018年至2021年3月末，博天环境的资产负债率分别为79.97%、86.14%、88.76%、88.6%。

今年第一季度，博天环境经营情况已有改善。报告期内，公司实现营业收入5.47亿元，同比增长151.35%，净利润779万元，同比增长118.65%。(长江商报记者徐佳)

关键词： 博天环境 定增补流 葛洲坝生态 控股权